股票质押回购新规:谁能做股票质押?等三大问题梳理

2018年01月12日 23:05 中国基金报

市场跌一跌,就总有人要开始担心上市公司股东的股票质押要爆仓,而大比例质押的案例也并不鲜见。

今晚上交所、深交所发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》(以下简称《业务办法》)之后,进一步规范了股票质押市场,对证券公司和上市公司股东均做出了限制,比如只有实业股东可以质押,质押资金用途有限制,明确质押率上线不得超过60%等。

基金君逐条对比了深交所发布的2017年修订版,整理出了2018年修订版的12条最新变化。

规范股票质押业务

经中国证监会批准,上海证券交易所、深圳证券交易所与中国证券登记结算有限责任公司,对《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(试行)》(以下简称《业务办法(试行)》)进行了修订,今晚发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》(以下简称《业务办法》),并自2018年3月12日起正式实施。

上交所称,与《业务办法(试行)》相比,《业务办法》修订内容主要包括三个方面:

一是进一步聚焦服务实体经济定位。明确融入方不得为金融机构或其发行的产品,融入资金应当用于实体经济生产经营并专户管理,融入方首笔初始交易金额不得低于500万元,后续每笔不得低于50万元,不再认可基金、债券作为初始质押标的。

二是进一步强化风险管理。明确股票质押率上限不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。

三是进一步规范业务运作。明确证券公司开展业务的资质条件,要求证券公司建立融入方信用风险持续管理及资金用途跟踪管理机制。

有业内人士对此进行解读,修订后的新规的意义主要体现在四个方面。

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